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图虫创意/供图

证券时报记者张艳芬

截至目前，已有20余家A股上市银行披露了2025年年报，其中包括6家国有大行和9家股份制银行。数据显示，尽管净息差仍在持续收窄，但上述银行正逐步走出营收负增长的困境。

回顾近3年，面对低息差环境，银行非利息收入发挥了重要支撑作用，有效弥补了净利息收入下滑带来的营收缺口。

一个积极的变化是，随着净息差收窄节奏放缓，作为银行营收核心构成的净利息收入在2025年迎来改善，多家上市银行该指标由负转正，带动整体营收扭转前两年持续负增长态势。此外，即便部分银行的营收与净利息收入仍为负增长，下滑幅度也已明显收窄。

净利息收入转正面扩大

截至目前，在已披露年报的22家上市银行中，共有12家银行实现净利息收入同比正增长。

其中，招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、渝农商行、重庆银行、郑州银行、无锡银行、瑞丰银行等9家银行，在近年净利息收入持续负增长后，首次实现同比转正。

不少银行此前两年尽管净利息负增长，但仍在投资收益等非息收入支撑下，实现营收正增长。而上述银行中，招商银行、浦发银行、民生银行、重庆银行以及郑州银行这5家银行在净利息收入正增长的带动下，营收摆脱了此前负增长，在2025年重回正增长。

例如，招商银行在净利息收入连续两年同比下滑的背景下，2023年、2024年的营业收入分别同比下降了1.64%和0.48%；而2025年该行净利息收入同比增长2.04%，最终推动全年营业收入实现0.01%的微弱正增长。

不过，需要承认的是，上述多数银行2025年的净利息收入总额仍未超过2022年。

整体看，上述22家银行中，有17家银行的营收实现了正增长，包括6家国有大行和4家股份制银行。

从国有大行表现看，除交通银行外，其余5家国有大行在2025年的净利息收入均为负增长，且占营收的比重均为同比下降，营收正增长主要依靠债券投资收益、中间业务收入支撑。

大行对公贷款平均收益率破“3”

2025年，受LPR下调、市场利率低位运行等影响，商业银行生息资产收益率持续下降。

年报显示，2025年工商银行、建设银行、农业银行的公司类贷款平均收益率集体下行至“2”字头，尽管个人贷款还保持在“3”字头，但整体资产端收益率在持续下探。相比之下，股份行和中小银行的贷款收益率仍保持在“3”字头以上水平。

以农业银行为例，该行2025年实现利息净收入5695.94亿元，占据全年营业收入的78.5%，但较2024年下降110.98亿元。尽管该行的规模增长助力了利息净收入增加440.49亿元，然而利率变动却导致利息净收入减少551.47亿元。从该行信贷资产看，公司类贷款的平均收益率从2024年的3.34%降至2025年的2.88%，下行了46个基点，导致该行去年发放贷款和垫款利息收入较上年下降了7.9%。

支撑部分银行净利息收入实现增长的关键，在于负债端成本的同步管控。

以浦发银行为例，该行利息收入结构中的贷款利率收入和投资利息收入均为同比下降，但利息净收入实现了正增长，这是因为该行对负债端进行了降本。

据Wind数据统计，上述22家银行2025年的存款平均成本率同比大幅下降了34个基点，降幅显著高于2024年的15个基点与2023年的3.5个基点。

其中，平安银行、交通银行、民生银行、浙商银行、光大银行、青岛银行、郑州银行等多家银行的2025年存款平均成本率破“2”，下降幅度多在33—42个基点区间。

此外，邮储银行、招商银行、建设银行、农业银行、工商银行和渝农商行的2025年存款平均成本率已压降至1.5%以下，其中邮储银行的存款平均成本率最低，已至1.15%。

多家大行看好今年走势

当前银行业净息差虽在收窄，但降幅已明显减缓，多家上市银